在古代的神话传说中，伟大的英雄祖先都是龙，从盘古、伏羲、女娲到黄帝、炎帝、颛顼乃至尧舜禹等人，均为龙形龙体或龙的传人。秃尾巴老李的传说更是家喻户晓，传承着龙与人战胜自然、除暴安良的故事，记载着一部山东人闯关东的辛酸史和奋斗史。
小坞沟的前面是一条大河，村东头住着一户李姓人家，男的靠打鱼为生，女的在家料理家务，夫唱妇随，小日子过得很滋润，可结婚多年，妻子30多岁，未生个一男半女，一直是夫妻俩的一块心病。
这年下了一场百年不遇的大雨，山洪暴发，河水暴涨，水几乎要将村子淹了，发了三天的大水才退潮。第二天的早晨，妻子起了个大早，到河滩上捡些鱼虾蛤蚌什么的贴补生活。金黄的河滩平平展展，挎着篮子走在河滩上，只见刚退潮的沙滩上，一排脚印很大，妻子感到非常稀奇，这大早晨的，什么人有这么大的脚印呢？抬脚踩在大脚印上，光着的脚像触了电，麻麻的。妻子回到家像喝醉了酒，昏昏沉沉的，过了不久，妻子怀孕了，两口子喜滋滋的。
丈夫又卖肉又熬鱼汤，高高兴兴地伺候着怀孕的妻子。当他俩沉浸在当爸爸妈妈的喜悦时，又添了新愁，十月怀胎，一朝分娩，可妻子十个月没生，一年没生，二十个月没生，只看肚子大，不见妻子解怀，这可愁坏了夫妻俩。两年后的7月14日，这天电闪雷鸣，暴雨如注，妻子告诉丈夫，要生孩子了，可把丈夫喜坏了，忙前忙后。妻子疼得在床上打滚，孩子没生出来，却从肋下爬出来一条龙。“天哪，这可造的什么孽呀？！”丈夫看着已咽气的妻子抱头痛哭。小黑龙却见风长大，一会爬到屋梁上。丈夫真是气不打一处来，从秫秸簙帐上摸了一把镰刀，将小黑龙的尾巴削了下来。小黑龙冲出屋去，在天上绕着圈子不肯离去，最后冲着屋子点了三下头，腾云驾雾，离开小坞沟村向东北方向飘去。小黑龙腾云驾雾，不辞辛苦在天上行了几千里，低头见一条弯弯曲曲的白水横在地面，江并不宽但很长，两岸高山耸立，树木葱茏，水面银光闪闪。小黑龙就按落云头，一头扎在水里。
这条江叫白龙江，原来一直有条白龙镇守。由于白龙经常施威，性情不一，周围百姓深受其害，加之每有行船，白龙看到漂亮女子就抓，看到财物就抢，周围百姓深受其害。这时白龙正在水府养神，猛地听到水响，只见一条无尾黑龙进来，心中大怒，“好个秃尾巴黑小子，竟敢不报家门，擅闯水府，侵我领地。”说着伸出龙爪就抓黑龙，两个在水中厮杀不断，最后由于小黑龙力气小，被白龙打得遍体鳞伤，只好逃出水府，变成一黑衣少年，昏倒江边一草房门口。
太阳已西落，天气冷了下来。采药老人从山上回到家门，只见一黑衣青年倒在门口，慌忙将其扶到屋内床上，又热汤热水照料，黑衣少年逐渐苏醒过来。采药老人又从箱子里拿出一只千年老人参，炖了鸡汤照顾黑衣少年，使黑衣少年逐渐恢复体力，爷俩就谈了起来。老人原来是山东人，因家乡连年干旱，庄稼颗粒不收，又逢兵荒马乱，只好逃荒到东北来，在这深山老林中靠采药打猎维持生计。这几年由于小白龙占了水府，搅得周围不安，原来的住户都携家带口离开白龙江边。小黑龙听了老人的话，倍感亲切，叙说了自己的家世：“老伯，俺也是山东人，家住滕县的小坞沟村，俺姓李……”小黑龙又讲了如何出生，如何被父亲用镰刀将尾巴削去，如何被白龙欺负。灯不拔不亮，话不说不明，爷俩越啦越投机，最后爷俩又商量了如何战败白龙、治理水府、造福百姓的计划。
在采药老人的照料下，小黑龙很快恢复了体力，面色红润起来。这一天，小黑龙又进入白龙江。小白龙一看秃尾巴黑龙又来水府，大声喊到“秃尾巴又来遭打？”，小黑龙正色说道：“我们都是同类，应当和睦相处，你不问青红皂白，只顾打俺，俺今天就治治你这危害一方的妖孽”。说着两个就大打起来，从早晨一直打到晚上，采药人一看小黑龙浮出水面就往水里投馒头，小白龙一上来，就扔石灰。小黑龙越战越勇，小白龙光打吃不上饭，又有石灰迷眼，渐渐力不从心，大战三天，最后只好败阵，窜出水面，借着风雨，向他乡逃命，从此白龙江改名为黑龙江。
小黑龙接管水府之后，调兵遣将，把黑龙江治理的井井有条，兴风施雨，使周围百姓安居乐业，很受百姓夸奖。他还经常变成人帮助闯关东的山东人伐木治病，帮助遇难的山东人逃脱危险，除恶扬善。为了表示对家乡人的思念和敬重，凡载有山东人过往的船只，到了江心，他就往船上送一条大鲤鱼。船家双手托起，向着乘客高喊道：“山东老乡，秃尾巴老李给咱送礼了”，然后再放回江里。至今，黑龙江上船一开，都要喊一声“有没有山东人”，一有人答应有山东人，船便风平浪静，船只安全过江。反之就很难遇料船不出事。闯关东的山东汉子进入东北以后都要到黑龙江边，送上香烧刀纸，拜一拜秃尾巴老李，以祈平安发财，至今这一习俗仍然保留着。
滴水之恩，当涌泉相报。秃尾巴老李不忘父母的养育之恩，每过六十年他都会腾云驾雾回小坞沟村祭母，每当秃尾巴老李回家祭母时，天都会下很大的雨，电闪雷鸣，风雨交加，人们可看到乌云之中，一条龙盘旋在空中，迟迟不愿离去。风雨过后，他母亲的坟始终是干的，好像没有下雨一样。秃尾巴老李在关东帮助山东人除恶扬善，战妖除魔的故事，至今广为传诵，秃尾巴老李已成为山东人闯关东的保护神，正世代造福于闯关东的山东人。
